来源：海通期货能源研发中心

　　后市观点

　　周三油价继续大幅下挫，一度暴跌8％，本周三个交易日跌幅逐日扩大，可见市场恐慌情绪不断升级，美国银行业风险进一步发酵扩散至欧洲市场，瑞士信贷引领银行业继续全线下行，全球市场恐慌情绪继续爆发，欧美股市大跌，美元大幅反弹金银走高，避险需求，铜油双杀，WTI原油跌破了关键的70美元关口后击穿了投资者重要的心里关口，油价结束了3个月的区间震荡，整体转入跌势，未来下行空间取决于市场恐慌演绎程度。虽然暂时还不能将银行破产事件定性为会演绎成金融危机，但当前金融市场的波动已经超出了常规行情，对原油市场来说也是如此，虽然沙特、俄罗斯等在最近几天都出来表态发表积极言论试图稳定市场，EIA周度数据也显示原油累库同时成品油去库，整体库存压力不大，但显然投资者已经很难据此稳住情绪。

　　美联储在周一紧急推出的银行定期融资计划，并没有安抚市场，银行业内的风险持续发酵升级，在欧美国家化解银行系统风险之前，这种担忧将持续困扰风险资产市场，目前来看投资者处在恐慌又极度亢奋的情绪化阶段，之前一天油价已经有明显超卖迹象，但并不妨碍油价周三继续崩盘大跌，在绝对价持续暴跌同时，月差结构并未同步下跌，这意味着原油自身基本面并未恶化，行情波动已经很难用理性演绎，油价大跌同时，日内波动剧烈，注意做好风险控制工作。

　　每日动态

　　【1】WTI主力原油期货收跌3.72美元，跌幅5.22％，报67.61美元/桶；布伦特主力原油期货收跌3.76美元，跌幅4.85％，报73.69美元/桶；INE原油期货收跌5.98％，报496.9元。

　　【2】美元指数涨幅1.05％，报104.76；港交所美元兑人民币涨幅0.39％，报6.8548；美国十年期国债涨幅1.63％，报115.31；道琼斯工业指数跌幅0.87％，报31874.57。

　　近期要闻

　　【1】EIA最新一期数据显示美国至3月10日当周EIA原油库存 155万桶，预期118.8万桶，俄克拉荷马州库欣原油库存 -191.6万桶，前值-89万桶。汽油库存 -206.1万桶，预期-182.0万桶，前值-113.4万桶；精炼油库存 -253.7万桶，预期-117.2万桶，前值13.8万桶，取暖油库存 -73.5万桶。美国至3月10日当周EIA原油产量引伸需求数据 1819.46万桶/日，前值1871.3万桶/日。，车用汽油总产量引伸需求数据 948.43万桶/日，前值939.33万桶/日。

　　美国至3月10日当周EIA商业原油进口621.6万桶/日，较前一周减少5.5万桶/日。原油出口增加166.5万桶/日至502.7万桶/日。EIA报告：美国原油产品四周平均供应量为1969.8万桶/日，较去年同期减少6.4％。03月10日当周美国国内原油产量维持在1220.0万桶/日不变。

　　【2】IEA月报：世界石油供应超过了疲软的需求，但市场将在年中达到平衡；石油供应在上半年内增加，以满足需求，但在下半年石油供应可能不足；

　　2023年石油需求增速将从2022年的230万桶/日放缓至200万桶/日；在非欧佩克+供应增长的推动下，2023年石油供应将增加160万桶/日。受中国经济复苏影响，石油市场供应将在下半年内转为短缺，航空业、中国经济复苏将推动23年石油需求增长；全球石油库存接近78亿桶，是自2021年9月以来的最高水平；1月份全球石油库存激增5290万桶

　　俄罗斯2月份原油日产量增加13万桶，至991万桶/日，受欧盟限制，俄罗斯2月份石油日出口量下降50万桶，至750万桶/日；俄罗斯2月份石油出口收入下降27亿美元，至116亿美元，接近俄乌冲突前水平的一半；由于美国和加拿大的供应回升，2月份石油供应猛增了83万桶/日；2月份炼油厂产量达到季节性低点，为8110万桶/日；

　　IEA石油市场主管Toril Bosoni：今年晚些时候，石油市场需求可能很快回到赤字状态。

　　俄罗斯能源部长：俄罗斯石油和天然气产量将在2023年下降。俄罗斯自3月以来石油产量下降50万桶/日，这可能会影响今年下半年的石油市场价格。

　　【3】国家统计局：原油生产增速略有放缓，进口由增转降。1—2月份，生产原油3417万吨，同比增长1.8％，增速比上年12月份放缓0.7个百分点，日均产量57.9万吨。进口原油8406万吨，同比下降1.3％，上年12月份为增长4.2％。天然气生产稳定增长，进口降幅收窄。1—2月份，生产天然气398亿立方米，同比增长6.7％，增速比上年12月份加快0.2个百分点，日均产量6.7亿立方米。进口天然气1793万吨，同比下降9.4％，降幅比上年12月份收窄2.4个百分点。

　　原煤生产较快增长，进口大幅回升

　　原煤生产较快增长，进口大幅回升。1—2月份，生产原煤7.3亿吨，同比增长5.8％，增速比上年12月份加快3.4个百分点，日均产量1244万吨。进口煤炭6064万吨，同比增长70.8％，上年12月份为下降0.1％。

　　以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部