油价收复4%跌幅,恐慌情绪有所消退进入修复阶段

  来源:海通期货能源研发中心

  油价收复4%跌幅,恐慌情绪有所消退进入修复阶段

  后市观点

  连续暴跌之后,油价终于在周四夜盘走出了反弹行情,虽然从日内低点反弹幅度一度超4%,但相对于前几个交易日累计的巨大跌幅来说修复之路仍然有很大挑战。面对暴跌的油价,沙特能源大臣会见俄罗斯副总理诺瓦克。并在随后重申沙特阿拉伯和俄罗斯重申他们对欧佩克+减产决定的承诺。美国能源安全特使周四发言称拜登致力于补充石油储备,政府希望以负责任的方式补充石油储备。供需层面因素重新回归视野为油价提供支撑,超卖修复行情终于回归市场。

  投资者仍密切关注欧美银行危机的演绎,及央行动向,周四欧洲央行如期加息50个基点,抗通胀仍是必选项,但政策声明中也不时提及紧张的市场局势(银行业危机)。这意味着欧洲央行将在依赖数据作出利率决定的同时,也随时准备提供流动性。这个决策符合市场预期,随后美国财长耶伦的言论证实了美国持同样态度,耶伦称美联储解决通胀问题是至关重要的,高通胀是最大的经济问题,是拜登政府的首要任务,但同时耶伦也认为信贷紧缩可能成为经济下行风险的重要来源。对上周四首次发现硅谷银行问题后对银行业保持高度警惕。瑞士央行紧急宣布将为瑞士信贷提供流动性支持,正全力化解风险,这缓解了市场紧张情绪。但市场对银行危机进一步升级风险仍保持了高度警惕,不少投资者在押注后面会有更大危机出现,市场风险偏好仍然较低,风险资产整体仍继续下行,中国大宗商品市场呈现了明显的放量下跌,显然恐慌情绪继续扩散。<;?XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />;<?XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />

  原油市场经历了极其疯狂的一周,短短4个交易日国际油价高点回落10美元,很多投资者没有为此做好准备,但毫无疑问,随着油价击穿了过去三个多月形成的震荡区间后,投资者需要接受原油市场的定价已经随着宏观风险事件的出现而发生了变化,虽然目前原油市场整体供需层面并未出现明显的恶化,展望全年尤其是下半年市场仍有较大概率会呈现供应短缺局面,但在价格重新进入下跌趋势,且欧美央行加息带来的长短端利率倒挂给金融系统带来的压力仍然是巨大的,油价的上限向下调整已经是高度确定的判断,百元(美元)油价逐渐远离视线。短期油价迎来喘息之机,具体反弹修复空间仍需密切关注宏观层面对投资者情绪的影响,高波动阶段,注意做好风险控制工作。

  每日动态

  【1】WTI主力原油期货收涨0.74美元,涨幅1.09%,报68.35美元/桶;布伦特主力原油期货收涨1.01美元,涨幅1.37%,报74.7美元/桶;INE原油期货收涨0.16%,报498.9元。

  【2】美元指数跌幅0.29%,报104.45;港交所美元兑人民币涨幅0.02%,报6.8564;美国十年期国债跌幅0.99%,报114.17;道琼斯工业指数涨幅1.17%,报32246.55。

  近期要闻

  【1】欧洲央行利率决议要点提炼;

  ① 欧洲央行今天决定加息50个基点,以确保通胀及时回归2%的中期目标,预计2023年通胀率为5.3%,之前的预测为6.3%,紧急抗疫购债计划(PEPP)再投资将至少持续到2024年底;

  ② 2月份不包括能源和食品在内的通胀率继续上升,欧洲央行工作人员预计2023年的平均通胀率为4.6%,高于12月份的预测,不确定性水平的上升加强了欧洲央行政策利率决策的数据依赖性方法的重要性,这将由其根据即将到来的经济和金融数据、潜在通胀动态和货币政策传导强度对通胀前景的评估来决定;

  ③ 欧洲央行工作人员目前预计2023年通胀率平均为5.3%,2024年为2.9%,2025年为2.1%,通胀过高持续时间过长,随时准备采取必要行动。

  【2】睿咨得报告中提到全球道路交通活动呈现积极趋势,北美和欧洲恢复到大流行前水平。然而,亚洲整体是正常水平的 96%,中国为 92%。自 2 月的最后一周以来,国内和国际航班活动停滞不前,各大洲之间存在差异。欧洲的航班活动已下滑至正常水平的 74%,而北美则持平于 82%,而亚洲则呈上升趋势,达到 92%。亚洲的汽油需求已趋于平缓,但北美略有上升。各大洲对公路柴油的需求都在稳定。北美的喷气燃料需求量为每天 186 万桶 (bpd),其次是亚洲,为 180 万桶/天。过去一周,全球道路燃料按周比下降 95,000 桶/日,而喷气燃料按周比上升 33,000 桶/日。

  【3】G7反对下调60美元/桶的俄油价格上限

  据华尔街日报援引知情人士报道,七国集团希望将俄罗斯原油的价格上限维持在每桶60美元,这让一些欧洲国家本月收紧西方制裁的希望落空。知情人士表示,欧盟委员会官员就七国集团的立场向欧盟成员国发出了警告。他们说,拜登上周在白宫办公室告诉欧盟委员会主席冯德莱恩,华盛顿无意调整石油制裁。

  据Politico报道,美国参议院的两党议员正在重新展开美国和沙特的关系辩论。如果提案通过,将迫使美国政府在30天内提交一份关于沙特在人权和也门冲突方面的报告。而如果拜登政府不这样做,那么“除非法律明确授权,否则美国不得向沙特提供任何安全援助。”民主党参议员墨菲表示,去年10月份沙特削减石油产量的决定表明其实际上站在了俄罗斯一边。拜登政府当时表示,正在“审查”美国与沙特的关系,但已经五个月了,还没有官员概述美国和沙特的关系应该如何,所以这项提案是为了迫使白宫解释在这方面的不作为。

  油价收复4%跌幅,恐慌情绪有所消退进入修复阶段

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  以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部

关键词阅读:原油

责任编辑:窦晓芸
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