突发！白宫，震动全球！重磅，1200亿大单！美国放宽对英伟达H200芯片出口中国的管制

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

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1、隔夜，国际油价升至去年10月末以来最高水平。WTI 2月原油期货收于每桶61.15美元，涨2.77%；布油3月期货收于每桶65.47美元，涨2.51%。此前，白宫称已“取消与伊朗官员的所有会面”。据《纽约时报》报道，美军中东地区的指挥官希望“在发起任何潜在打击前，预留更多时间来巩固美军阵地，为伊朗可能发动的报复性袭击做好准备”。上述消息，加剧了市场对OPEC第四大产油国供应中断以及美国可能介入的担忧，油价攀升至两个月高位。

2、隔夜，美股三大指数集体收跌，科技股涨跌互现，英特尔涨超7%并创近两年新高。纳斯达克中国金龙指数跌1.86%。此前，数据披露，美国12月核心CPI同比增长2.6%，低于预期，12月CPI同比增长2.7%。符合市场预期。周二，交易员们加大了押注，认为美联储可能不会等到美联储主席鲍威尔任期于五月结束后再降息。

3、1月13日22:51，现货白银向上触及89美元/盎司，日内上涨4.65%，创历史新高。现货白银日内连破85、86、87、88、89美元五道关口。1月14日凌晨，沪金夜盘收涨0.14%，沪银收涨4.14%，续刷历史新高。世界黄金协会表示，从技术角度来看，黄金当前尚未被超买，只有当金价突破4770美元/盎司时，才会进入显著超买区间。

4、英伟达：据美国联邦公报显示，美国放宽了对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定。上述对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查，美方将从相关交易中收费。

5、1月13日，容百科技公告称，公司与宁德时代签署协议，自今年一季度开始至2031年，将向宁德时代国内区域供应磷酸铁锂正极材料305万吨，总销售金额超1200亿元。旋即，容百科技收到上交所问询函，被要求核实并补充披露与宁德时代1200亿元磷酸铁锂正极材料采购协议事项。当天盘中，碳酸锂期货主力合约一度触及涨停，最高报174060元/吨，创两年来新高。

股市动态

1、据央视新闻报道，中国申请20.3万颗卫星频轨资源，并非盲目扩张，而是立足长远、统筹布局的国家行动，关乎你我未来。

2、1月13日，南向资金净买入约12.96亿港元。Wind数据显示，截至1月13日，2026年以来南向资金累计净流入412.96亿港元。2025年，南向资金创纪录地净流入14048.44亿港元。截至1月13日收盘，2026年以来恒指累计涨逾4%，恒生科技指数累计涨逾6%，恒指成分股中总市值超1万亿港元的股票超六成上涨，平均涨幅超过3%。

3、1月13日，广期所碳酸锂期货主力合约盘中一度突破17万元/吨大关，截至收盘较2025年6月底低点涨幅达180%。当天，广期所公告，自2026年1月15日交易时起，碳酸锂期货LC2602-LC2612合约的交易手续费、日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二。非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2606-LC2612合约上单日开仓量不得超过400手。

4、贵州茅台公告称，公司运营模式将由“自售+经销”的传统销售模式向“自售+经销+代售+寄售”多维协同的营销体系转变。将构建批发、线下零售、线上零售、餐饮、私域“五大渠道”并行的渠道布局。将以市场为导向，构建“随行就市、相对平稳”的自营体系零售价格动态调整机制。

5、《科创板日报》记者从脑虎科技方面了解到，脑虎科技“超级工厂”在江西赣江新区动工，预计2026年投产，该工厂规划建设面积约1.43万平方米，作为脑机接口高端制造与数据创新枢纽，未来将承载脑虎科技生产基地、数据中心、模拟人生康复区三大战略功能。

6、华宝油气LOF、美国消费LOF，相继调整大额申购（含定投）金额上限。国投白银LOF公告，1月14日开市起至当日10:30停牌。

7、A股存储行业首份业绩预增公告出炉。13日晚间，25Q4净利润预计为8.2亿元-9.7亿元，同比增长1225.40%-1449.67%，2025年度扣非净利润7.6亿元-9亿元，同比增加1034.71%-1243.74%。机构预计AI驱动全球存储芯片行业迈入“超级周期”阶段，供需错配带动产品涨价幅度超预期。

8、据百川智能公众号消息，百川正式开源新一代医疗大模型Baichuan-M3，其在全球最权威的医疗AI评测HealthBench中以65.1分的综合成绩位列全球第一；在专门考验复杂决策能力的HealthBench Hard上，以44.4分的成绩夺冠。这一成绩首次在医疗领域实现了对GPT-5.2的超越。

要闻解读

1、据新浪财经消息，1月13日，《江苏省“人工智能＋”行动方案》发布。加快推进自动驾驶行业应用。加快大模型在辅助驾驶与自动驾驶系统中的研发部署，推动适配高阶自动驾驶的智能座舱研发。在限定区域内实现全线交通设施联网识别和自动驾驶模式运行。

点评：方舟投资的报告显示，到2030年，无人驾驶汽车市场有望达到10万亿美元，届时全球无人驾驶汽车将达到约5000万辆，彻底改变物流和出行等行业，催生万亿美元级新市场。此外，机构测算，到2030年中国将占据全球智驾市场33%份额，技术输出规模有望突破千亿美元。

2、据财联社消息，近日，在第44届摩根大通（JPM）全球医疗健康大会上，英伟达与礼来宣布，双方将在未来五年内投入10亿美元，在旧金山湾区建设一座联合研究实验室，旨在加速人工智能在制药行业中的应用。

点评：2019-2024年中国AI制药市场规模由0.7亿元增加至7.3亿元，年复合增速达47.8%，机构预计2025-2028年市场规模将由12.1亿元增加至58.6亿元，年复合增速达68.3%。对产业链而言，AI制药的发展将带动AI算力、药物研发数据服务、临床前CRO等环节需求放量。

宏观经济

1、工信部13日发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》。实施工业互联网与人工智能融合赋能行动，推动人工智能技术在工业全链条渗透。加快培育流程自动化助手、智慧巡检数字人、具身智能装备等自决策、自执行、自演进的工业场景智能体。引导平台企业、制造企业等共建平台开源生态，强化与开源鸿蒙等操作系统适配。

2、工信部召开第十八次制造业企业座谈会，来自钢铁、有色、新材料、汽车、机械、船舶、轻工、医药、电子等重点行业的12家企业负责人参会。会议强调，积极参与行业规则制定和自律机制建设，自觉抵制“内卷”。

3、工信部披露，目前，我国已累计建成7000余家先进级、500余家卓越级智能工厂。工业互联网应用实现41个工业大类全覆盖，全国5G工厂超过8000家，重点工业互联网平台设备连接数超过1亿台（套）。2025年我国工业互联网核心产业规模预计超1.6万亿元，带动工业增加值增长约2.5万亿元。

4、商务部公告，自2026年1月14日起，对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税，实施期限为5年。

5、《江苏省“人工智能＋”行动方案》指出，到2027年，率先实现人工智能广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率70%以上，产业规模快速增长。到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率90%以上，形成一批国内领先的大模型，打造一批规模化商业化应用场景，人工智能产业规模超万亿元，智能经济成为全省经济发展的重要增长极。

6、《四川省构建全周期全流程绿色制造体系行动方案》提出，统筹推进新能源汽车废旧动力电池与电动自行车锂电池回收利用。到2027年绿色电力消费占比达85%以上，绿色工厂产值占规模以上制造业总产值比重达到30%。进一步扩大氢能在交通领域商业化应用 推动“成渝氢走廊”提质扩容。

7、据中国演出行业协会票务信息采集平台监测和调研测算，2025年全国营业性演出（不含娱乐场所演出）场次64.04万场，按可比口径比2024年增长6.58%；票房收入616.55亿元，与2024年同比增长6.39%；观众人数1.94亿人次，同比增长4.22%。

行业动态

1、集邦咨询调查，近期八英寸晶圆供需格局出现变化：在台积电、三星两大厂逐步减产的背景下，AI相关Power IC需求稳健成长，除了中国大陆晶圆厂八英寸产能利用率自2025年已先回升至高水位，其他区域业者也已接获客户上修2026年订单，产能利用率同样上调，代工厂因此积极酝酿涨价。部分晶圆厂看好2026年八英寸产能将转为吃紧，已通知客户将调涨代工价格5-20%不等。

2、北京时间2026年1月13日23时25分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨18组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。

3、蜂巢能源针对全球家庭用车向大五/六座进阶带来的“大电量插混”需求推出了全球最大电量80 kWh插混电池包堡垒2.0。该电池包采用系统高度集成技术，体积利用率和系统能量密度提升6%。电芯方面引入超充石墨技术，支持峰值6C快充，可在10分钟内完成10%-80%充电。

4、META计划到2026年将AI眼镜Ray-Ban的产能翻一番，达到2000万件。此前消息称，Meta Platforms Inc.正着手裁撤旗下Reality Labs部门逾千个岗位，此举旨在将虚拟现实与元宇宙产品的资源转向人工智能可穿戴设备及手机功能开发。

5、据CCTV国际时讯，美国防长赫格塞思表示，将马斯克旗下的AI聊天机器人“格罗克（Grok）”整合进美军网络，作为新“人工智能加速战略”的一部分。据称，Grok将于本月晚些时候在五角大楼内部正式上线。来自情报数据库的数据也将被输入到AI系统中。

6、航运巨头马士基确认，公司旗下的另一艘货轮再度完成红海东-西向试验通航。这也标志着连接亚欧的重要航道距离正常化又迈出一小步。马士基在公告中披露，在1月11日至12日期间，悬挂美国国旗的马士基丹佛号货轮成功通过曼德海峡并进入红海。

个股动态

公司公告

富临精工：拟引入宁德时代作为战略投资者，转为上市公司股权及业务的全面战略合作

容百科技：与宁德时代签署协议，预计供应305万吨磷酸铁锂正极材料且总销售金额超1200亿元

贵州茅台：构建“随行就市、相对平稳”的自营体系零售价格动态调整机制

北部湾港：拟投资114.03亿元建设防城港港30万吨级码头工程

中国电建：下属子公司签署两份重大合同，总金额约155.89亿元

浦发银行：2025年净利润同比增长11%，集团不良贷款余额、不良贷款率实现“双降”

万科A：将于1月16日前发布关于21万科02债券本息兑付安排调整的最终议案

山东药玻：拟定增募资不超32.35亿元，实际控制人将变更为国药集团

电投产融：控股股东变更为国家核电，中国人寿持股比例达到25.40%

纳思达：部分产品已面向宇树科技、汇川技术等头部企业批量出货

瑞丰新材：间接参与蓝箭航天、沐曦股份投资

安靠智电：签订6298万元北美数据中心项目电力设备合同

中远海控：子公司订造十二艘1.8万TEU型LNG双燃料动力集装箱船和六艘3000TEU新型宽体船，交易总价187.68亿元

佰维存储：2025年净利同比预增427%-520%，Q4净利预计环比增长219%-278%高于预期

丘钛科技：预计2025年综合净利润同比增约400%至450%

晨光生物：2025年净利同比预增272.14%-330.62%

拉卡拉：2025年净利同比预增202%-242%

TCL科技：2025年净利同比预增169%-191%，建设全球首条高世代印刷OLED产线（t8）

大族数控：2025年净利同比预增161%-194%，PCB专用加工设备市场规模大增

长江电力业绩快报：2025年净利润为342亿元 同比增长5.14%

德邦股份：拟获35%溢价主动退市，中小股东权益保障凸显

港迪技术：股东合计拟减持不超4.68%股份

中新集团：股东新工集团拟减持不超3%股份

翔宇医疗：股东安阳启旭拟减持不超3%股份

鼎捷数智：第一大股东工业富联1月9日至1月12日期间累计减持1.14%股份

风险提示

上交所：对杭萧钢构、电科数字及有关责任人予以监管警示

*ST东晶：独立董事因涉嫌内幕交易被证监会立案

*ST立方：公司股票收盘价首次低于1元，可能因股价低于面值或重大违法被终止上市

*ST万方：预计2025年度营业收入不足3亿元且扣非前后净利润均为负，公司股票将因触及财务类退市情形被终止上市

亿晶光电：预计2025年度期末净资产为负值，股票可能被实施退市风险警示

华夏幸福：预计2025年净亏损160亿元-240亿元，公司股票可能被实施退市风险警示

13连板锋龙股份：2025年12月25日至1月13日期间累计涨幅214%，14日起停牌核查

9天7板友邦吊顶：股价已严重偏离基本面，未来存在快速下跌风险

7天6板引力传媒：GEO业务尚未形成收入

4连板杭萧钢构：公司不存在“商业航天”业务

20CM涨停三连板天龙集团：当前未因AI工具产生额外的收入

3连板东方通信：卫星互联网网络维护业务对公司利润贡献较小

3连板交运股份：预计2025年度经营业绩将出现亏损

2连板金隅集团：全资子企业通达耐火为酒泉、太原、西昌、文昌四大发射基地供应耐火材料，相关收入占比极小

2连板电科芯片：有射频开关、低噪声放大器等产品应用于卫星通信载荷，占公司营业收入比例不到1%

2连板人民网：目前不涉及GEO业务

2连板新华网：GEO业务未形成收入

通宇通讯：公司股票交易存在市场情绪过热及非理性炒作情形

宏盛股份：未在数据中心液冷领域产生收入

海天瑞声：公司自身未从事人工智能基座大模型的开发

东方明珠：超聚变上市进程具有不确定性，目前对公司业绩无影响

浙数文化：相关子公司的主营业务为数字营销服务和广告代理服务等，不涉及GEO业务

浙文互联：公司GEO业务尚未形成成熟的盈利模式，目前尚未形成相关收入

普元信息：AI软件基础平台产品目前处于初步商业化阶段，公司并不直接开发AI大模型，且与AI大模型系统公司无任何直接业务往来

荣科科技：不存在与超聚变相关的重组及借壳上市安排，超聚变自身现有资本证券化路径与公司无关

中文在线：预计2025年净亏损5.8亿元-7亿元，海外短剧业务处于投入期利润亏损

盛新锂能：预计2025年净亏损6亿元-8.5亿元，美元贬值导致公司确认汇兑损失增加

通达海：AI驱动的相关收入占公司整体营收比重较低，预计2025年净利润为负值