【护航者】光大期货副总经理苑文忠:期货公司在乡村振兴战略中将发挥更加积极的作用
编者按

“保险+期货”的业务场景在不断发展,参保农户、各级政府等参与方的诉求在不断提高,这就要求期货公司要始终秉持为“三农”服务的初心使命,不断提高产品设计和交易对冲能力,不断完善适应市场变化的风险管理能力,与保险公司一道持续产品更新迭代,不断推出性价比更高、适应面更广、保障力更好的“保险+期货”产品。

01

金融界:贵公司在过去一年参加了哪些“保险+期货”项目,其中印象最为深刻的是哪一个?在参与扶贫工作中,结合每个帮扶县不同的实际情况,还做了哪些工作?取得的效果如何?

苑文忠:2020年光大期货参与了8个交易所“保险+期货”试点项目,主要有几个特点:1、规模大。项目保障金额超12亿元,总保费超4000万元,覆盖农户超10万户,建档立卡贫困户超2万户;2、品种多。项目涉及品种包括大商所、郑商所、上期所的玉米、大豆、猪饲料、白糖、橡胶等品种;3、地区广。项目实施地区包括“三区三州”深度贫困县、挂牌督战县、18-19年国家级贫困县、湖北疫区和海南自贸区等国家重点扶持地区。除了交易所的试点项目以外,光大期货通过多方筹措资金及与保险公司合作的方式,在几个省份完成了多个商业化的“保险+期货”项目,为这一模式的广泛推广做了有益的探索。

在参与扶贫的各个项目中,每个帮扶县都各具特色。云南泸水市猪饲料项目,在“三区三州”深度贫困县怒江州泸水市开展。项目覆盖建档立卡贫困户9917户,帮扶贫困人口超3万人,精准扶贫、深度扶贫得到充分体现。湖北宜城猪饲料项目,服务于湖北省农业龙头企业。2020年初受疫情影响,全城封闭,当地生猪养殖行业遭遇重创,企业困难重重;疫情缓解后,猪肉价格回落、猪饲料成本大幅攀升,企业又面临经营压力,挑战严峻。该项目最终赔付156万元,明显缓解了猪饲料成本上涨给企业带来的压力,稳定了企业员工就业,切实助力疫区灾后重建。云南孟连县和景谷县白糖全覆盖项目,是去年全国最大的白糖“保险+期货”项目,覆盖糖料蔗种植面积超20万亩,总保额超6亿元,最终赔付超800万元。该项目得到地方政府高度重视,云南省政府官网对项目进行报道,普洱市政府在项目结束后发来感谢信,孟连县和景谷县政府为项目实施提供了有力保障。

其中印象最深的当属云南广南县项目,广南县是52个挂牌督战县之一。为助力广南县打赢脱贫攻坚战,光大期货与广南县政府签订了结对帮扶协议,在当地开展了猪饲料和白糖两个“保险+期货”项目。最终两个项目均收效良好:首先,赔付效果显著。项目赔付金额超200万元,赔付率100%;第二,雪中送炭,助力产业振兴。广南县是国家级生猪调出大县及国家提升养殖种植积极县,猪饲料和白糖“保险+期货”项目的成功实施,有利于稳定养殖种植户收入,提升养殖种植积极性;第三,扶贫扶智。项目开展过程中,光大期货深入一线开展2次实地调研,4场培训活动,有利于地方政府及产业管理部门风险意识培养,掌握更多风险管理工具的应用。2020年11月,广南县顺利实现脱贫,是我国最后一批成功摘帽贫困县。2021年1月,广南县委县政府授予光大期货“扶贫明星企业”称号。这是对光大期货广南扶贫工作的肯定,更是对“保险+期货”模式及效果的高度认可。

02

金融界:保险+期货”服务“三农”创新型模式,您认为,相比其他服务“三农”的模式有哪些优势?

苑文忠:相较于惠农贷、产业帮扶、消费扶贫、订单农业等其他服务“三农”模式,“保险+期货”创新模式有其自身特色和优势。

首先,这是由期货行业发端、充分利用期货市场解决“三农”基本问题的模式性基础创新,契合了农业供给侧结构性改革的需要,可以说恰逢其时。随着期货交易所近几年上市期货品种的逐渐增加,尤其是苹果、红枣等帮扶品种的上市交易,可以说期货市场在品种创新上为服务“三农”提供了前所未有的保障基础。再加之期货风险管理子公司近几年在场外衍生品业务上的飞速发展,衍生产品与交易工具的不断积累和丰富也为“保险+期货”模式创新提供了良好的条件,从近几年经常为“保险+期货”项目定制的亚美式期权、增强亚式期权等产品就可以看出来。当期货市场和交易工具都具备一定承载能力的时候,期货行业就可以为“三农”发展提供更具自身特色的服务模式。

其次,这是期货行业利用期货品种、期货期权工具、自身交易对冲能力化解“三农”基本风险的完整解决方案,充分体现了“专业”帮扶的特色。期货市场本质上是利用期货期权工具进行风险交换的场所,而农产品价格波动风险已经成为近年“三农”领域愈发突出的问题,相较于直接进入期货市场的高门槛,在保险公司的配合下期货行业可以更加直接的将自身风险管理能力服务于广大涉农主体。同时,相较于涉农贷、消费帮扶等其他服务“三农”模式,“保险+期货“模式背靠体量庞大的期货市场规模及承载风险能力,显然具有更专业的市场化手段和市场化前景。

再次,这是最直接的保障农民增收稳收的服务“三农”模式。保障广大涉农主体增收稳收是服务“三农”的最核心问题,与其他“输血”、“造血”等模式不同,“保险+期货”模式利用市场化工具直接为涉农主体提供了保障农产品价格、保障每亩收入的可行方案。农民收入主要受到农产品产量、价格以及成本的影响,而其中价格的不确定性、不可控性最大,是农民收入问题的痛点和难点。“保险+期货”直戳痛点,能有效解决农产品价格问题,进而保障农民收入。

03

金融界:“保险+期货”跨界合作是大趋势,在与保险公司合作的基础上,更多的项目出现了政府机构、银行、合作社。对此,您怎么看?

苑文忠:确实如此,通过几年的发展越来越多的项目出现了政府机构、银行、以及合作社的参与,模式也变得更加丰富多样,多方参与本身就是多方对于“保险+期货”模式可操作性、模式意义认可的体现。

“保险+期货“模式目前还处于试点推广阶段,随着规模的逐步扩大,各级政府的参与和指导是必不可少的,各级财政涉农资金的参与必然为“保险+期货”模式未来政策化发展提供有力的支持。基于为涉农主体提供了增收稳收的直接保障,“保险+期货”模式相当于为涉农主体提供了有力的增信服务,相关银行也更愿意为参与试点项目的农户提供涉农信贷支持。随着规模化种养殖的发展,合作社逐渐取代个体农户成为农业经营的主体。对于个体农户,合作社具有更强的经济实力和风险意识,因此也更易接受“保险+期货”这种具有更高保障水平的金融服务,更有利于把“保险+期货”模式的价值得到更充分发挥和延伸。可谓众人拾柴火焰高,多方参与效果好。

04

金融界:为推动“保险+期货”的可持续及可复制性,从期货公司角度,您认为还需做出哪些努力?

苑文忠:“保险+期货”模式的可持续及可复制性关乎到模式的长期发展。可持续性,最重要的是模式有效且接地气;可复制性,最重要的是模式简洁易推广、适用性广。从期货公司的角度还需要做很多的努力。

一、将已实现的效果宣传好、讲解好。从“保险+期货”试点伊始,从交易所到期货公司、保险公司都特别重视项目的宣传讲解工作,这几年也出现了很多试点效果特别好的优秀案例,期货公司要不遗余力的做好项目效果的宣传讲解,一方面是为了让更多的农户了解产品特点和保障效果,起到以点带面的示范作用,另一方面积极广泛的宣传对于各级政府的深入参与和财政涉农资金的介入也会起到很好的推动作用。

二、将已获得的经验总结好、推广好。“保险+期货”已经试点了五六个年头,全国大部分省份都持续进行了有益的尝试,丰富多样的试点项目为“保险+期货”模式的深入探索提供了大量有价值的样本,哪些尝试可复制性强、哪些问题解决的好等等需要不断地研究,把已获得经验总结好、推广好是推动模式可持续、可复制的重要保证。

三、将更优秀的产品研究好、准备好。“保险+期货”的业务场景在不断发展,参保农户、各级政府等参与方的诉求在不断提高,这就要求期货公司要始终秉持为“三农”服务的初心使命,不断提高产品设计和交易对冲能力,不断完善适应市场变化的风险管理能力,与保险公司一道持续产品更新迭代,不断推出性价比更高、适应面更广、保障力更好的“保险+期货”产品。

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金融界:“保险+期货”模式已正式开启第六年试点工作,但试点数量并没有显著增长。从贵公司角度,参与“保险+期货”项目有哪些困难?该如何解决?

苑文忠:“保险+期货”模式开启第六年,交易所项目受制于资金支持的限度和力度,试点数量难以显著增长。但是从光大期货自身情况来看,商业项目数量增长明显。而且,比数量更为重要的是,这几年下来连续做的可持续的项目越来越多,有许多项目得到了地方政府的高度肯定。

从期货公司角度,“保险+期货”的困难主要有几方面:

1、保费来源单一,主要还是依靠交易所补贴,商业项目规模普遍较小;2、政府参与力度不足。虽然政府参与度较几年前有明显提高,但是更多仍是配套参与,主动发起牵头的较少;3、项目参与方多,农户数量庞大,专业性强,工作量巨大。在有限的专业性人才配备条件下,一定程度上影响项目更大面积推广。对于上述问题的解决办法我们建议,首先想方设法引入更多政府配套资金;第二从项目整体出发,降低各项运营成本;最后简化项目流程、提升效率、加强项目规范性管理。

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金融界:2020年,全面建成小康社会取得伟大历史性成就,决战脱贫攻坚取得决定性胜利。“保险+期货”使得期货业在乡村振兴战略中的发挥了重要作用。请从您的角度,阐述“保险+期货”发展前景、机遇与挑战。

苑文忠:“保险+期货”已经连续六年被写入“中央一号文件”,能够受到中央高度重视,必定有广阔的发展潜力。“保险+期货”有助于保障农民收入;有益于提升产业风险管理意识,助力产业升级;有利于提高生产积极性,专注于提质增产。该模式是金融服务“三农”不可多得的有效模式,已经纳入服务“三农”的政策工具中,未来随着品种和规模的不断扩大必将具有广阔的发展前景。

目前“保险+期货”项目资金主要由交易所发起补贴,商业项目则基本上由参保主体自身缴纳,各级政府财政涉农资金尚未全面介入,未来随着模式的不断丰富和完善,收入险等价格类险种如能纳入基本农业政策性保险范围内,并由各级财政农业补贴资金予以支持,必将为“保险+期货”发展带来巨大的动能。

不过同样也存在一些挑战。首先,产品研发速度要跟上不断增长的保障诉求,未来期货公司要与保险公司一道,在符合双方监管体系要求的前提下,不断推出更具竞争力的产品来满足参保主体的投保诉求;其次,项目需要探索出规范性强、效率高的管理模式体系。在模式加速发展的过程中,不同项目规范性存在一定差异,需要加强规范性管理;最后对于地方政府、农业主体、农户“保险+期货”基础知识教育普及上仍然任重而道远。需要继续加强下沉式培训,提升专业知识水平,增强风险管理意识。

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